Explain why hedge cannot be perfect?

Geminilulu |浏览697次
收藏|2017/05/25 22:01

lz对于为什么不能做到完美对冲有一些疑问,希望有人回答。谢谢

满意回答

2017/06/04 16:04

hedge的原理是,发现定价出现了偏误,然后开展自融资的交易组合(卖掉贵的,买入便宜的)。

问题的关键是:这个偏误是在当前时点、静态推测成立的,但实际上,没人知道会持续多久(决定了你的交易组合持有时间长度、以及融资端成本)、偏误是否会继续扩大(意味着,贵的更贵、便宜的更便宜,这意味着你的交易组合会全面受损)。


这就意味着,hedge其实要更强的流动性管理和风险管理措施,这些措施保证了会让你活得更久,但也会让你不得不提前终止一些很诱人、但风险极高的交易组合。

sqlai

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  • 做对冲主要靠人的判断,就算你用电脑操作,公式数字还是要手动输入。而世界上任何人都不具备百分百判断准确的能力。华尔街里,只要你赚的多亏得少就是胜利。没有一个人能做到绝对不亏钱。题里写的"完美"不知道是不是稳赚不亏的意思。

    回答于 2017/06/01 16:29
  • hedge的原理是,发现定价出现了偏误,然后开展自融资的交易组合(卖掉贵的,买入便宜的)。

    问题的关键是:这个偏误是在当前时点、静态推测成立的,但实际上,没人知道会持续多久(决定了你的交易组合持有时间长度、以及融资端成本)、偏误是否会继续扩大(意味着,贵的更贵、便宜的更便宜,这意味着你的交易组合会全面受损)。


    这就意味着,hedge其实要更强的流动性管理和风险管理措施,这些措施保证了会让你活得更久,但也会让你不得不提前终止一些很诱人、但风险极高的交易组合。

    回答于 2017/05/28 15:51
  • 为什么问问题不能问详细点?对冲星座吗?

    回答于 2017/05/26 01:23
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